全球海洋工程装备市场展望

2017年，国际原油价格企稳上行为整个油气行业带来期许已久的曙光，油气公司借以走上“脱困”之路，海上油气开发热情在冷灭三年之后有所复燃，海洋工程装备运营市场得以触底企稳；但建造企业在一系列闪转腾挪之后仍难彻底挥除业务萎缩、盈利困难、库存高垒等诸多困扰，持续面临生存高压。未来，油价走势并不明朗，海洋工程装备运营市场复苏之路依旧漫长，建造企业仍需调结构、转方向、化库存，整个行业仍需熬存。

一、国际油价走势并不明朗，海洋油气开发有望继续回暖

油价站上60美元/桶，并于近期一路高歌猛进，这有供需形势改善的有力支撑，但中东政治形势动荡的影响不可忽略，如果未来一段时期内中东政治形势缓和，油价也将一定程度回落。从供需形势来看，美国页岩油在当前相对较高的油价水平以及美国能源独立的战略背景下进一步增产的可能性极大；而OPEC和非OPEC主要产油国方面，是否能够像2017年一样高标准履约减产也存在一定的不确定性，不排除部分国家在相对较高油价水平下退出减产协议，再次扰乱全球原油供给。但不可否认，全球经济形势好于预期，将从需求端提振油价，因此，未来一段时期内国际油价走势并不明朗，存在较大的不确定性，但油价很难再出现大幅下滑。

对于全球海上油气开发而言，尽管2014年的高度繁荣难以再现，但得益于整个油气行业自我调整和优化，当前相当一部分海上油气开发项目已经具备商业开发价值，同时考虑到油气公司和产油国为维持产量接续，将更加积极主动扩大投资，全球海洋油气开发也将继续回暖。麦肯锡预测，2018年全球深水项目支出将较2017年增长15%。

二、运营行业格局继续调整，供需关系有望小幅改善

运营市场触底，装备价值持续低位，2017年部分企业成功实现兼并收购，为行业整合带来示范和参考，未来将有更多的资本参与到本次抄底的“饕餮盛宴”之中，继续重构运营市场格局。在市场收购过程中，性能先进的新装备将成为资本关注的重点，加之收购方基本上能够轻装上阵参与市场竞争，新装备竞争力将进一步提升，将更多的老旧平台挤出市场，尽管装备拆解在闲置封存成本大幅下滑的背景下不会加速，但该批老旧装备将很难重返市场，市场供需关系将在一定意义上改善。但是，对于租金而言，随着装备运营商重组逐步推进完成以及更多新晋者加入，市场竞争很可能进一步激化，制约装备租金上涨，预计低位波动仍将是2018年主要海工装备租金发展走势，部分装备租金甚至存在进一步小幅走低的可能。

三、建造市场将延续低迷态势，浮式生产平台仍是焦点

对于钻井平台(船型 船厂 买卖)和海工支持船等运营租赁属性较强的海工装备而言，尽管运营市场供需关系呈现向好势头，但上游市场触底企稳传导至建造市场需要一定的时间，且当前装备过剩规模以及手持订单规模仍十分庞大，在供需形势实质性改善之前，新订单缺乏生成基础。2018年，全球海工建造市场焦点仍将集中在浮式生产平台、海上风电场建设运维装备以及LNG相关装备等。

浮式生产平台方面，一定程度恢复的油价、大幅削减的油气开发成本、油气公司逐步改善的经营以及不断迫切的产量接续需求都将加快海上油气项目推进，一批浮式生产平台项目将陆续授出总包合同。据EMA统计，2018年将有约20个包含浮式生产平台的海上油气开发项目授出总包或租赁合同，FPSO项目占据总量的三分之二，其中不乏巴西Buzio V和Libra 2 FPSO、圭那亚Liza2/Liza3 FPSO、加纳Paradise/Pecan FPSO、印度KG-DWN-98/2 FPSO、美国Vito半潜式生产平台等大型项目，我国流花16-2项目FPSO以及陵水17-2/25-1半潜式生产平台订单也有望于2018年落地。

LNG相关装备方面，全球能源结构调整将成为需求的根本来源，管道气供给短时间不能大幅增长的特点难以满足全球天然气消费快速增长的需求，LNG需求将加快增长。从LNG生产出口来看，海上边际气田开发将为中小型FLNG应用创造空间，不断增长的美国陆上天然气出口需求也将带动近海天然气液化出口设施需求增长；从LNG接收来看，由于陆上接收站在建设成本、周期、灵活性、环评等方面存在一定的限制，FSRU以及浮式LNG发电站建设项目将不断涌现。

海上风电建设运维装备方面，已经成熟的欧洲海上风电市场仍将是全球海上风电建设运维装备需求的主导力量，而中国和美国则有望接续欧洲成为未来装备需求增长的主要来源。中国大力支持海上风电发展，国家能源局以及相关省市已提出具体目标和规划；美国也在积极推动海上风电开发技术发展，降低海上风电开发成本，加快海上风电发展。但值得注意的是，受琼斯发展的限制，美国海上风电建设和运维带来的订单需求很有可能落在美国本土。

总的来看，2018年全球海洋工程装备运营市场仍将处于低位，但优化改善已在路上，最坏的时期将成为历史。建造市场复苏将明显滞后，尽管浮式生产平台市场将持续活跃，但很难满足全球业已形成的庞大产能，特别是之前以钻井平台和海工支持船为主要产品的海工企业，将持续面临“吃不饱，穿不暖”的生存问题。

海洋工程装备市场是周期性波动市场，这也就意味着市场复苏终将到来，特别是随着海洋开发利用的进一步深入，海洋工程装备的内涵也将更加丰富，为行业企业发展创造更加广阔的空间。能否把握未来市场机遇，当前已是关键时期，优化产品结构、增强研发管理能力、创新工艺工法、利用信息化和数字化技术提升效率是有抱负、有理想企业当前的应有作为。