前3季度全球海工市场运行分析

2017 年1-9 月份，全球共成交海工装备52 座/ 艘，接单总金额约101 亿美元，较去年同期36 亿美元相比大幅回升。另一方面，市场抄底情绪渐浓，催生了二手装备市场的活跃表现。产业竞争方面，韩国仍旧以约54亿美元的接单金额领跑全球海工市场，中国退居第二……

市场情况

1订单成交继续反弹

2017年1-9月份，全球共成交海工装备52座/艘，接单总金额约101亿美元，成交金额延续回升态势，较去年同期36亿美元相比大幅回升。

从具体装备类型来看，1-9月份生产装备共成交6座/艘，成交金额约62亿美元，占今年成交金额比例高达62%。包括1座半潜式生产平台，2艘FPSO，以及1座张力腿平台和2艘FLNG。储运装备成交情况同样乐观，1-9月份共成交12座/艘，成交金额约23亿美元，其中包括5艘FSRU和5艘穿梭油轮。此外，建造支持类装备成交金额约10亿美元，占比有所下降，具体类型包括起重运输船、风电安装船(船型 船厂 买卖)以及铺管/铺缆船等。钻井装备和海工支持船则继续延续颓势，仅有几艘小型船员供应船(船型 船厂 买卖)成交。

2017年1-9月份海工装成交类型

2装备价格底部企稳

新造海工装备价格底部企稳。2017年1-9月份，钻井装备没有订单成交，价格连续10月维持不变。目前350英尺以上新建自升式钻井平台(船型 船厂 买卖)平均价格为1.55亿美元，超深水钻井船(船型 船厂 买卖)的平均价格为4.5亿美元。主流海洋工程船(船型 船厂 买卖)价格出现底部回升。以3200载重吨PSV欧洲船厂新造价格为例，8月份新造价格约为2087万美元，较年初价格上涨约10%。

350英尺以上钻井平台新造价格

二手装备转售价格处于较低水平，市场抄底情绪渐浓，催生了二手装备市场的活跃表现，2017年以来已有44艘钻井装备转售交易达成，并且多数是以批量收购的形式进行。如5月份Borr Drilling以13.5亿美元收购Transocean 15座自升式钻井平台，8月份Transocean以32.6亿美元收够Songa Offshore全部股份，包括4座Cat-D型半潜式钻井平台以及3座中等水深半潜式钻井平台。

二手行装备成交量和价格指数走势

3运营市场降幅趋缓

海工装备运营市场运行平稳，装备日租金和利用率降幅趋缓。以浮式钻井平台日租金为例，2014年油价下跌以来，浮式钻井平台日租金连年走低，其中2014年租金从最高约43.2万美元/天降至30.8万美元/天，降幅高达29%，但经历了3年的下跌基本触底，进入2017年以来，租金降幅呈现明显减缓趋势。2017年8月份浮式日租金约为13.9万美元/天，较年初仅下降3.5%。

装备利用率方面，9月份自升式钻井平台和浮式钻井装备利用率分别为66%和62%，较年初分别回升1个和2个百分点。越来越多的船东对现有装备进行冷停或拆解，一定程度上缓解了市场供需矛盾；但是另一方面，大量手持装备也为运营市场的复苏增添了不确定因素。

浮式钻井平台日租金变化

产业竞争

1韩国领先优势明显

2017年1-9月份，韩国仍旧以约54亿美元的接单金额领跑全球海工市场，接单数量共10座/艘，接单类型以高附加值的生产储运装备为主，全部由三星重工和现代重工(船机库 位置)两大船厂包揽。其中三星重工获得7份订单，包括1座半潜式生产平台，1艘FLNG，1艘FSRU，以及5艘穿梭油轮；现代重工获得3艘FSRU订单。

手持订单方面，截至2017年9月底，韩国手持海工订单约262亿美元，数量44座/艘，从接单时间来看，其中2014年以前承接的订单共计23座/艘，占比高达52%，包括18座/艘钻井装备，3座/艘生产装备，以及2座/艘海工支持装备，多数装备都已经出现延期交付状况。但经过韩国船厂的不懈努力，装备延期交付的局面已经有所缓解，2017年交付率开始出现回升。2017韩国海工装备交付率出现回升，预计全年交付率将达到73%，据克拉克松数据统计，2017年初韩国计划交付海工装备33座/艘，截至8月底已经交付18座，全年预计交付24座/艘。

韩国海工装备交付率

2新加坡逐步回正轨

2017年1-9月份，新加坡以13亿美元的接单金额位列全球海工市场第三名。新加坡船厂1-9月份获得3份海工订单，包括新签订1座张力腿平台、生效1座FLNG改装订单（2015年签署，今年5月份生效），以及1艘FPSO改装订单。

手持订单方面，截至9月份，新加坡手持海工订单约120亿美元、47座/艘，延期情况同样困扰着新加坡船厂。2017年新加坡通过积极转售、协商延期等手段处理了多艘积压在手的海工订单。今年1月份，新加坡吉宝岸外与海事将Parden Holdings订造的1座KFELS B Class型自升式钻井平台转售给该订单担保公司的关联公司新加坡361 Projects。今年10月，胜科海事宣布将以13亿美元，出售9个自升式钻井平台给钻井承包公司Borr Drilling及它的子公司，通过交易改善公司的流动资金情况。

新加坡海工装备交付率

3中国风险仍未消退

2017年1-9月份，我国共承接约20亿美元订单，接单数量17座/艘。其中包括建造支持类装备13艘，装备类型有起重运输装备、生活居住船、风电安装船等；多功能调查装备2艘；生产装备方面，外高桥从SBM接获1份FPSO船体建造合同；生产储运装备方面，由太平洋海工从印尼船东获得一艘小型FSRU。

手持订单方面，截至9月份，我国手持海工订单约408亿美元、491座/艘。其中手持钻井装备79艘，金额约182亿美元，作为全球海工装备延期交付的“重灾区”，钻井装备的延期和撤单给我国海工行业带来巨大压力。据克拉克松最新数据预测2017年我国海工装备实际交付率仅为31%，仍然处于较低水平，2017年初我国计划交付海工装备401座/艘，截至8月底仅交付61座/艘，全年预计仅有125座/艘可按期交付，将近70%的海工装备将继续延期。

中国海工装备交付率