全球海洋工程装备市场展望

2017年上半年，全球海上油气开发热情有所恢复，运营市场触底企稳，结束了油价下滑以来的单边持续恶化，但市场供应过剩的局面并未扭转，船东和船厂依旧身陷囹圄，海工市场仍在寒冬深夜，黎明曙光无处捉摸。

面对市场萎缩、需求结构改变以及库存高压，突破重围，转型升级，探索新的业务领域和发展模式，已成为建造企业生存发展的当务之急。 

油价下行压力依然存在，海洋油气开发仍将缺乏活力

当前国际原油价格走势依旧由美国页岩油和OPEC产量控制两大因素所左右。美国页岩油方面，特朗普政府“优先能源计划”有助于页岩油的发展，技术进步和开采手段的优化使得开发成本不断压缩，加之页岩油投资回报周期短、灵活性高，资本看好该领域的投资，这都将有助于美国页岩油产量的提升，持续增长的美国陆上钻机活跃数量也预示着未来一段时期内美国页岩油开发生产仍将活跃。OPEC方面，尽管签署减产协议的成员国相对较好的履行减产协议，但是减产力度仍不足以平衡全球油气供给，2017年上半年签署的减产延长协议表明OPEC进一步加大减产力度的概率较小，同时获得减产协议豁免的尼日利亚和利比亚产量增长有可能抵消部分减产效果，俄罗斯等OPEC以外主要产油国减产态度不稳定也不利于全球原油供需的再平衡。

总的来看，国际原油价格仍存在一定的下行压力，尽管消费旺季来临以及美国政府力主弱势美元能够对油价形成一定的支撑，但50美元/桶仍将是油价浮潜的上缘。此油价水平能够支撑部分经过方案优化的海上油气项目，但是多数的海上油气项目仍不具备较好的经济性，海上油气开发活动仍将表现疲软，海上油气勘探开发投资规模也难以显著增长。

运营市场格局重塑继续，复苏之路漫长

运营市场进入谷底，装备严重过剩，船东经营举步维艰，装备价值和企业市值严重缩水，为海工装备运营市场整合创造了良好的环境。而船东方面，由于不堪重负，急欲甩掉包袱，轻装上阵，提升竞争力，抱团整合成为船东目前较为倾向的选择。预计未来一段时期内，兼并收购等仍将是运营市场的主题之一，新的运营市场竞争格局将逐步孕育成形，部分运营商也将逐步退出历史舞台。但是，市场整合并不会加速海工装备出清，在需求很难快速提升的背景下，运营市场供应严重过剩的局面不会得到根本扭转，过剩装备以及在建装备将拉长运营市场复苏之路。

建造市场颓势难改，部分装备前景值得关注

海上油气开发疲软，海工装备需求增长前景黯淡，当前役和在建的钻井平台(船型 船厂 买卖)和海工船不管是在数量还是技术方面，基本上能够满足未来几年市场需求，加之海工装备投资属性远不及从前，新装备订造严重缺乏基础，钻井平台和海工船市场仍将聚焦在库存处理方面，而非订造，浮式生产平台、LNG相关装备以及海上风电和海上油田退役相关装备将成为未来一段时期内海工装备订单的主要成分。

生产平台市场将保持活跃。不同于钻井平台和海工船，生产类装备与油气项目对应匹配度较高，新的油气项目出现即意味着新的生产装备订造，随着前几年延期搁置的部分海上油气项目上马，浮式生产平台订造需求依然存在，在上半年数个大型浮式生产平台项目总包合同授出之后，南海流花（FPSO）和陵水（Semi）、尼日利亚Bonga South West（FPSO）和ZabaZaba（FPSO）、北海Rosebank（FPSO）、挪威Johan Castberg（FPSO）、巴西Sepia和Libra（FPSO）、墨西哥湾Vito（Semi）和Shenandoah（Semi）等一批海上油气项目有望在未来一段时期内授出总包合同。

LNG相关装备市场潜力较大。一方面，美国页岩油气产量增产带来的天然气出口将促进一批天然气液化生产基础设施建设，由于海上项目更易通过环评，包括浮式和固定式的天然气液化出口设施订造将孕育而生，目前美国首个浮式LNG出口项目Delfin已经获批，国内宏华海洋(位置 评论 新闻)与美国Argo也已在筹划PLNG项目。另一方面，伴随着能源消费向清洁方向发展，FSRU市场将延续年初以来的活跃态势，浮式LNG发电站以及浮式LNG加注站等装备订单也有可能逐步释放。

海上风电以及海上油田退役仍将带来一定的订单。海上风电方面，欧洲海上风电持续发展，中国海上风电计划建设项目众多，美国在第一座海上风电场建成并网之后计划大力发展海上风电项目，美国Zentech已经在筹划建造美国第一座符合琼斯法案的风电安装船(船型 船厂 买卖)。油气设施退役方面，市场潜力最大的英国表示将资助相关产业的发展，包括建设更多的拆除基地、深水码头等，有利于大型起重船(船型 船厂 买卖)等海上油气设施退役拆除相关装备订单生成。

总的来看，在低油价的长期抑制下，海工市场仍将持续疲软，但这并不意味着需求消失，2017年以来韩国企业新订单盆钵满溢值得我国海工企业思考。在需求结构由我们优势的钻井平台和海工船向生产平台领域转移的背景下，我国海工装备产业亟需向价值量更大、技术难度更高的生产平台领域拓进，同时也应正视传统市场萎缩的现实，突破海洋油气装备的观念束缚，发展新型海洋工程装备。能否实现转型，这将决定着企业和行业的发展前景。