招商轮船联合工银租赁共同投资6艘VLOC

工银租赁和招商轮船再度联手，共同投资经营6艘325000载重吨VLOC。

5月28日，招商轮船召开第五届董事会第十四次会议，同意拟与工银租赁签署合资合作协议，就共同投资经营6艘32.5万载重吨VLOC项目与工银租赁组建合资公司。招商轮船自2016年起与工银租赁下属公司合作经营40万吨VLOC船舶承运淡水河谷（国际）有限公司向中国进口铁矿石运输业务，合作进展顺利。本次拟签署合资合作协议，是招商轮船继续贯彻落实大客户战略，加大与工银租赁合作力度的又一举措。

根据招商轮船公告内容，该公司全资子公司中国超大型矿砂船投资有限公司（China VLOC Investment Company Limited，简称“China VLOC Investment”，实际控制人为招商轮船）与工银金融租赁有限公司全资子公司 VLOC Maritime Holdings Limited（VM Holdings，公司实际控制人为工银租赁）签署合资合作协议，共同投资6艘32.5万吨 VLOC。据悉，此次投资标的的名称为VLOC Maritime 03 Marshall Limited，总投资金额为4.17亿美元，其中China VLOC Investment投资1.251亿美元，每艘船舶造价为6950万美元。

自 2016 年起，招商轮船与工银租赁下属公司合作经营 40万吨 VLOC船舶承运淡水河谷（国际）有限公司向中国进口铁矿石运输业务，合作进展顺利。为继续贯彻落实大客户战略，该公司拟与工银租赁加大合作力度，就共同投资经营 6 艘 32.5万载重吨VLOC 项目与工银租赁组建合资公司。目前，工银租赁已为 VLOC 项目设立了 VLOC Maritime 03 Marshall Limited（以下简称“标的公司”），且该公司下属全资子公司已完成与船厂的造船协议谈判，并于2017年12月27日与船厂签署了造船协议，订造6艘32.5万吨级VLOC，船价为6950万美元/艘；此外，标的公司下属全资子公司还完成与淡水河谷长期运输协议（COA）的谈判，并于2018年4月18日与淡水河谷签署了相关协议。以上造船协议和长期运输协议，均以招商轮船与工银租赁组建合资公司为生效前提。

公告称，近期招商轮船与工银租赁的合资谈判基本完成，拟由中国超大型矿砂船投资公司以现金30美元认购标的公司增发的30股股份，认购完成后 China VLOC Investment将拥有标的公司公司30%股份，上述事项经招商轮船第五届董事会第十四次会议批准，将于近期和工银租赁签署正式的投资合作协议。

据了解，招商轮船和工银租赁已于2016年在VLOC领域达成合作，招商轮船全资子公司China VLOC Investment和工银租赁全资子公司VLOC Maritime Holdings(VMH)签署协议。根据协议，China VLOC Investment收购VMH的30%股份，双方共同投资VLOC项目，该项目总投资金额为12.73亿美元，其中招商轮船方投资3.819亿美元。VMH目前拥有9艘VLOC，此外该公司还拥有另9艘VLOC在建船，分别由扬子江船业和北船重工建造。

据悉，招商轮船此次投资的标的公司是由工银租赁于2016年3月3日在马绍尔群岛设立的专门从事投资管理 32.5万吨级VLOC的资产平台。该公司现拥有6艘新造VLOC订单。上述 6 艘VLOC总投资约4.17亿美元，每艘船均与淡水河谷签有每年货运量大约130万吨，期限为 27年的铁矿石长期运输协议，目前该没有实质经营业务。

标的公司此次增发完成后，中国超大型矿砂船投资有限公司和VM Holdings 分别持有其30%和70%的股份。届时，该公司将组成拥有5名成员的董事会，其中VM Holdings派出3人，中国超大型矿砂船投资公司派出2人。此外，该公司及下属所有公司的重大事项均需股东会一致通过，且该公司不经营实际业务，其日常管理（包括商务管理、船舶管理和财务管理）将由香港明华船务有限公司提供有偿外包服务。

上述投资所需资金，公司初步拟使用自有资金和银行借款，具体安排将根据银行融资及公司实际情况确定。6 艘新造VLOC后续进度款的支付，可以使用股东贷款或双方寻求条件最优惠的第三方贷款来支付合资项目的运营成本，在寻找外部融资过程中，将根据银行要求及造船进度逐步注入资本金。

招商轮船认为，此项投资符合该公司发展战略和干散货船队战略发展的需要，可望为其在风险可控的情况下提供长期稳定回报。